Casse pensione: nuova performance positiva in novembre

Nel mese di novembre le casse pensione hanno nuovamente registrato una performance positiva. Dall'inizio dell'anno il rendimento delle 100 casse analizzate da UBS è pari in media al 5,4%.

Nell'undicesimo mese dell'anno, gli istituti di previdenza del campione considerato dalla grande banca hanno fatto segnare una progressione del risultato medio dello 0,52%, con gli estremi a -0,25% e +1,68%.

Le casse pensione più piccole, con un patrimonio gestito inferiore a 300 milioni di franchi, hanno ottenuto in media una performance leggermente superiore rispetto alle casse più grandi, con oltre un miliardo di franchi in gestione, riferisce UBS in un comunicato.

La maggior parte delle classi di investimento ha registrato un andamento positivo nel mese in esame: i risultati migliori sono venuti dalle azioni svizzere (+3,49%), seguite dal private equity (+0,63%), dagli investimenti infrastrutturali (+0,52%), dagli hedge fund (+0,39%), dalle obbligazioni in valuta estera (+0,38%), dall'immobiliare diretto (+0,29%), dall'immobiliare indiretto (+0,28%) e dalle azioni globali (+0,04%). L'unica categoria che ha registrato un andamento negativo a novembre è stata quella delle obbligazioni in franchi svizzeri (-0,21%).

Sempre secondo quanto riportato da UBS, novembre è stato caratterizzato da un aumento della volatilità dovuta a vari fattori: timori relativi alle elevate valutazioni delle società tecnologiche, ritardo nella pubblicazione dei dati economici statunitensi a seguito dello shutdown (il blocco delle attività amministrative più lungo nella storia degli USA), e speculazioni su possibili tagli dei tassi di interesse. In novembre i rischi geopolitici sono leggermente diminuiti.