La strategia della Casa regnante: investire attraverso le generazioni
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In un mondo che spesso vive al ritmo delle relazioni trimestrali, esiste una prospettiva che sembra provenire da un’altra epoca e che tuttavia è più attuale che mai: quella della famiglia. Le famiglie ragionano meno in termini di rendimenti e più di responsabilità, non pianificano riferendosi al prossimo bonus, bensì alla prossima generazione. È un modo di pensare orientato alla stabilità, alla sostanza e alla creazione di valori che durino nel tempo. Ma cosa accadrebbe se si trasformasse questo specifico atteggiamento in una filosofia di investimento?
Da questa visione, che ha radici profonde, è nato il concetto della strategia della Casa regnante di LGT. Non si tratta di un semplice insieme di strumenti finanziari, bensì dell’attuazione coerente di una filosofia improntata alla lungimiranza imprenditoriale e ai valori della Famiglia regnante del Liechtenstein. È il tentativo di fornire una risposta alla domanda su come sviluppare il patrimonio in modo tale che possa costituire una solida base anche per le generazioni future.
All’inizio c’era una visione coraggiosa
La storia della strategia della Casa regnante ha inizio nel 1998, non in una sala di negoziazione, bensì con una decisione imprenditoriale. A seguito della vendita di una parte dell’azienda, la Famiglia regnante si trovò di fronte al compito di investire i proventi con prudenza e, soprattutto, in un’ottica di lungo termine. Anziché affidarsi alle soluzioni tradizionali, lo sguardo si rivolse oltreoceano. Come modello sono state prese le grandi fondazioni universitarie americane come Harvard e Yale, che gestivano il proprio capitale con un orizzonte temporale molto lungo e una lungimiranza straordinaria. La loro ricetta per il successo era una diversificazione quasi radicale per gli standard europei dell’epoca. Ispirandosi a questo modello, una parte significativa del patrimonio fu investita in classi di investimento alternative, all’epoca ancora poco diffuse soprattutto in Europa, quali il private equity e gli hedge fund. Un anno dopo questa strategia, seguendo la quale la famiglia stessa investiva in modo determinante, venne aperta anche ai clienti. Questo momento creò una comunanza di interessi che ancora oggi costituisce un fondamento di reciproca fiducia
Una filosofia improntata ai valori
«La filosofia da cui ha origine la strategia rispecchia quella della nostra famiglia», sintetizza S.A. il Principe Max von und zu Liechtenstein. Al centro di questo modo di pensare non vi è la massimizzazione del profitto a breve termine, bensì l’impegno a preservare e accrescere il patrimonio e il suo potere d’acquisto nel tempo. Si tratta di un approccio che si fonda su una convinzione imprenditoriale: la creazione di valore sostenibile si ottiene al meglio attraverso la partecipazione a lungo termine in aziende solide e gestite in modo attivo. Allo stesso tempo, questo approccio è indissolubilmente legato al concetto di responsabilità. Si tratta di gestire le attività in modo tale da tenere conto delle conseguenze delle proprie azioni e da preservare per le generazioni future una base stabile per la loro vita e la loro attività economica.
Un processo rigoroso e lungimirante
Questa filosofia a lungo termine prende vita grazie a un processo tanto disciplinato quanto flessibile: si inizia con l’elaborazione di una «mappa» strategica, basata su un’analisi approfondita dei possibili scenari futuri, che definisce l’allocazione a lungo termine del portafoglio. Questa mappa funge da bussola, ma non da rigido schema. Pertanto, la seconda fase consiste nella “navigazione tattica” e in questa fase, l’esperta gestione del portafoglio reagisce alle variazioni di mercato a breve termine e adegua il posizionamento all’interno di intervalli chiaramente definiti. L’ultimo e decisivo passo è l’accurata selezione degli investimenti. Ciò avviene in parte direttamente da parte degli esperti di LGT, in parte attraverso la selezione dei migliori gestori esterni a livello mondiale. In questo contesto non contano solo i numeri, ma anche la personalità e l’esperienza dei responsabili: un vantaggio è che oggi è possibile attingere a una rete consolidata nel corso di decenni.
L'arte dell'evoluzione
Una strategia destinata a durare per generazioni deve essere in grado di adattarsi. Anche la strategia della Casa regnante si è evoluta nel corso degli anni per rispondere ai mutamenti di contesto del mercato.
Quando le obbligazioni classiche hanno perso attrattiva, sono state ad esempio individuate nuove fonti di reddito, come gli investimenti basati su prodotti assicurativi. L’esposizione agli investimenti nel mercato privato è stata ampliata per attingere all’immenso universo delle società non quotate in borsa. Questa continua evoluzione, che tiene conto anche di grandi tendenze come la digitalizzazione, garantisce la rilevanza della strategia per il futuro.
Questo approccio lungimirante trova la sua espressione più evidente nell’approccio alla sostenibilità. L’impegno a raggiungere l’obiettivo di zero emissioni nette entro il 2050 è la logica conseguenza di una visione intergenerazionale. Si tratta di promuovere la decarbonizzazione degli investimenti e di investire in modo mirato in aziende che lavorano alle soluzioni climatiche di domani.
Una base solida
In definitiva, la strategia della Casa regnante è più della somma delle sue parti. È l’espressione di un approccio che coniuga stabilità e innovazione, spirito imprenditoriale e responsabilità. Forte di oltre 25 anni di storia, persegue un obiettivo chiaro: gettare basi solide e durature, a beneficio degli investitori di oggi e delle generazioni future.
Chi desidera costruire un patrimonio destinato a durare per generazioni deve avere una visione di ampio respiro. Per saperne di più, visiti il sito lgt.com/ch/investimenti
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La strategia della Casa regnante in cifre
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CHF 1 miliardo
Nel 1998, la Famiglia regnante ha affidato a LGT il mandato di sviluppare la strategia della Casa regnante, apportando come dotazione iniziale 1 miliardo di CHF proveniente dalla vendita di un'azienda.
27 anni
Gli specialisti in investimenti che si occupano della strategia della Casa regnante vantano in media 27 anni di esperienza nel settore.
37 percento
La strategia della Casa regnante investe circa il 37 percento sul mercato privato, come il private equity, i valori reali o i crediti privati.
CHF 16 miliardi
Attualmente, nella strategia della Casa regnante risultano investiti 16 miliardi di CHF per conto dei clienti e più di 1 miliardo di CHF per conto della Casa regnante e i collaboratori di LGT.